（上接D65版）恒烁半导体（合肥）股份有限公司 关于2023年年度报告的信息披露监管 问询函的回复公告
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（上接D65版）
（1）信用政策及付款安排
公司收款以电汇为主，信用政策主要包括月结30天、票后30天、出货后30天结算、当月结算等，但受行业景气度下降影响，部分客户由于资金紧张等原因，未严格按照信用政策进行回款，部分客户以银行承兑汇票代替电汇付款，以缓解资金压力。与此同时，公司的上游供应商以晶圆代工厂为主，在行业内具有较高的话语权，付款条件以月结30天为主且不接受银行承兑汇票。公司严格按照付款条件向上游供应商支付款项。
（二）报告期公司经营性现金流与收入匹配情况如下
单位：万元
2022年度、2023年度，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为40,748.39万元、29,727.63万元，占当期营业收入（含税）的比例分别为86.92%、84.14%，销售商品、提供劳务收到的现金低于当期营业收入，主要如前述1所述，部分客户由于资金紧张等原因，未严格按照信用政策进行回款所致。
（三）报告期经营活动产生的现金流量净额与净利润匹配情况如下：
单位：万元
2023年度，公司经营性现金流量净额与净利润差异较小。2022年度公司经营性现金流量净额与净利润差异较大，主要系经营性应收及存货变动的影响。一方面，公司主营产品NORFlash主要销往消费电子等领域，受市场整体影响，客户基于自身生产经营和下游市场需求的减少，充分利用信用期，付款的及时性变差，同时公司预付武汉新芯3亿元的产能绑定金计入经营性应收项目，导致经营性应收大幅增加；另一方面，2022年采购付款额增加，销售规模减少，年末存货金额较上年末大幅增长。综上，期末存货和经营性应收项目较期初有所增加，导致经营活动现金流量净额减少，公司经营性现金流量净额与净利润差异较大。
（四）连续两年公司经营性现金流持续为负的原因及合理性
2022年度、2023年度,公司经营活动产生的现金流量具体情况如下：
单位：万元
公司2022年度、2023年度经营活动产生的现金流量净额分别为-45,016.53万元、-16,605.68万元，公司经营活动产生的现金流量净额为负，主要原因如下：
（1）受产能绑定协议影响，公司采购付款现金流支出较高
为提高公司发展稳定性，保障晶圆产能供应。2022年，公司与武汉新芯签订了《晶圆加工产能合作协议》并向其支付产能绑定金3亿元。在行业周期性波动，销售下滑的情形下，为执行《晶圆加工产能合作协议》，存货余额增加，公司采购付款现金流出较高。
（2）销售回款周期延长
受到半导体行业周期波动、经济大环境等因素的影响，下游需求持续疲软。公司与主要客户的信用政策未发生重大变化，但受市场景气度影响，下游客户基于自身生产经营和下游市场需求的减少，付款的及时性变差，导致收款周期延长。
综上，受宏观环境及行业周期、产能合作协议等因素影响，公司销售规模下滑，客户回款及时性变差，为执行产能合作协议，采购付款现金流支出较高，公司经营性现金流持续为负具有合理性。
（五）同行业可比公司经营活动现金流量净额情况
单位：万元
注：同行业可比公司数据来源于年度报告等公开披露信息
由上表可见，同行业可比公司中除东芯股份外，经营活动产生的现金流量净额不存在连续两年为负的情况，与公司存在一定差异。
经查询，东芯股份为保证产能供应，与供应商开展战略性合作，以支付保证金的形式锁定产能，在行业下行周期背景下，其营业收入规模下滑，存货逐年增长，采购付款现金流支出较高，导致其经营性现金流连续为负。与公司情况相似。
可比公司中兆易创新经营活动现金流量净额连续两年为正，主要系兆易创新作为半导体行业龙头企业，品牌知名度和市场地位相对较高，客户资源相对优质，销售回款较好。普冉股份2022年度经营活动现金流量净额为负，与公司相同，普冉股份2023年度经营活动现金流量净额转正，与普冉股份采取主动降价的定价策略消化库存，销售收款增加有关。
综上，公司连续两年经营性现金流持续为负符合公司实际情况，与同行业可比公司东芯股份相似，与同行业其他可比公司存在一定差异具有合理性。
二、结合上市以来主要投资活动现金流出情况，说明投资收益与投资活动现金流量是否匹配，说明连续两年投资活动现金净流量为负的原因，是否存在投资回收风险。
（一）2022年度、2023年度投资活动现金流出情况
单位：万元
由上表可知，投资活动现金流出主要为公司购买理财类投资支出。2022年度、2023年度理财类投资支出分别为44,680.00万元、129,000.00万元，占当年投资活动现金流出比分别为97.14%、98.66%。剩余为公司构建日常经营用设备软件支出以及对安徽岫瀚云新研创业投资合伙企业（有限合伙）投资支出，占比较小。
（二）投资收益与投资活动现金流量是否匹配
公司投资活动现金为构建长期资产支付的现金、理财类投资支出以及对合伙企业投资支出，构建长期资产支出与投资收益无匹配关系，对合伙企业投资尚未产生收益与投资收益无匹配关系，理财类投资收益与理财类投资支出匹配关系如下：
理财类投资收支情况如下：
单位：万元
2022年度理财明细如下：
单位：万元
2023年度理财明细如下：
单位：万元
2022年度、2023年度理财投资现金流与投资收益整体匹配。
报告期内，公司为提高资金使用效率，通过购买结构性存款、可转让大额存单以及收益凭证等本金保障型理财产品对闲置资金进行现金管理。公司购买的理财产品均为保本型理财产品，安全性高、流动性较好，历史上已到期的同类投资产品未发生投资损失，未到期理财产品投资回收风险较低。2022年度、2023年度公司购买理财投资净支出导致投资活动现金净流量为负。
三、保荐机构核查情况
（一）核查程序
1、检查报告期公司财务报表及财务报表附注，访谈公司财务总监，了解经营活动现金流量情况、投资活动现金流量情况的财务背景，了解经营性现金流与利润表科目的差异原因；
2、查阅同行业可比公司公开资料，对比分析其与公司经营性现金流的差异情况；
3、检查公司投资收益科目涉及的财务处理资料，访谈财务总监了解投资活动现金净流量为负的原因，分析相关投资的可收回性情况。
（二）核查意见
1、公司上市以来经营性现金流与收入能够匹配,与净利润存在一定差异；公司连续两年经营性现金流持续为负符合公司实际情况，与同行业可比公司东芯股份相似，与同行业其他可比公司存在一定差异具有合理性；
2、公司投资性现金流情况符合公司实际情况,投资性现金流与投资收益具备匹配性,公司对于相关投资回收风险的判断具备合理性。
四、年审会计师核查情况
（一）核查程序
1、访谈公司财务总监,了解公司经营活动现金流量收支情况、投资活动现金流量构成情况,了解经营性现金流与利润表科目的差异原因；
2、查阅同行业可比上市公司的公开信息,比较及分析公司与同行业上市公司经营性现金流的差异原因；
3、检查公司理财投资相关资料,访谈公司财务总监了解投资活动现金净流量为负的原因,分析相关投资的可收回性。
（二）核查意见
1、公司上市以来经营性现金流与收入、净利润存在一定差异；公司连续两年经营性现金流持续为负符合公司实际情况，与同行业可比公司东芯股份相似，与同行业其他可比公司存在一定差异具有合理性；
2、公司投资性现金流情况符合公司实际情况,投资性现金流与投资收益具备匹配性,公司对于相关投资回收风险的判断具备合理性。
特此公告。
恒烁半导体（合肥）股份有限公司
董事会
2024年6月28日
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