五家汽车制造新势力企业第三季度报告：整体业绩改善 布局各有所长
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本报编辑刘钊
截至11月20日晚，理想汽车、威来、小鹏汽车、零跑汽车、极氪等五家在国外上市的汽车制造新力量企业已披露第三季度的业务数据。从数据来看，新能源汽车市场的竞争仍然很激烈。与此同时，随着市场的不断成熟和消费者需求的不断变化，汽车公司之间的性能差异可能越来越明显。
许多汽车公司毛利率都有所提高
数据显示，理想汽车的许多财务数据领先于其他四支新的汽车制造力量。第三季度，公司实现营业收入428.74亿元。第三季度，蔚来、极氪、小鹏、零跑分别实现营业收入186.7亿元、183.58亿元、101.02亿元、98.6亿元。
从归母净利润来看，理想汽车是五大造车新势力中唯一一家盈利的公司，第三季度净利润28.14亿元。相比之下，小鹏汽车和零跑汽车虽然还没有盈利，但都大幅减亏。其中，由于收入增长和成本控制的改善，小鹏汽车第三季度归属于母公司的净利润为-18.1亿元，较2023年同期大幅减少-38.9亿元；零跑车第三季度归属于母公司的净利润为-6.9亿元，亏损比去年同期的-9.9亿元收窄了30.3%。
值得注意的是，除了极氪毛利率相对稳定外，第三季度其他四家汽车制造新势力的毛利率也大幅提高。其中，小鹏汽车毛利率达到15.3%，同比增长18个百分点。该公司表示，这一改善主要是由于公司成本控制能力的提高和产品结构的优化。虽然公司继续增加对研发和营销的投资，但毛利率的提高仍然给公司带来了更多的利润空间。此外，蔚来第三季度毛利率上升至10.7%；零跑车毛利率为8.1%，环比第二季度2.8%大幅提高；理想汽车综合毛利率为21.5%，环比增长2个百分点。
与此同时，从第三季度5家汽车制造新力量的销售数据来看，理想汽车的销量达到了15.28万辆，远远领先于其他4辆。零跑车、蔚来、极氪、小鹏分别有8.62万辆、6.19万辆、5.5万辆和4.65万辆。
中欧协会智能互联汽车分会秘书长林示告诉《证券日报》，汽车制造新力量之间的绩效差异对汽车行业的整体发展趋势产生了深远的影响。一是加快了行业适者生存进程，有助于提高整个行业的竞争力和发展水平。龙头企业通过不断创新和提高产品质量来巩固市场地位，而中小企业则需要通过技术创新和市场拓展来寻求突破。其次，这种分化趋势也促使企业更加注重成本控制和效率提高。在激烈的市场竞争中，企业需要优化生产流程，降低采购成本，提高盈利能力。
此外，展望第四季度和明年，五家造车新势力也充满信心。2024年第四季度，理想汽车交付量预计为16万至17万辆，同比增长21.4%至29%，总收入432亿元至459亿元，同比增长3.5%至10%。威来预测，第四季度汽车交付量在7.2万至7.5万辆之间，同比增长约43.9%至49.9%，总收入在196.76亿元至203.83亿元之间，同比增长约15%至19.2%。极氪有望实现全年23万台的交付目标，未来两个月，公司将挑战月交付量超过3万台的品牌新高。预计零跑车明年月销量将达到4万辆，年销量目标为50万辆，毛利率将超过10%。小鹏汽车明年将推出新车型，现有车型也将升级迭代，预计明年年底实现收支平衡。
各种战略布局
值得注意的是，五大汽车制造新力量对未来市场的战略布局和发展方向也有所不同。
具体来说，理想汽车已经连续八个季度盈利，表现出强大的盈利能力和市场竞争力。公司的成功离不开其对智能驾驶、智能空间、智能电动、高端底盘等核心技术的自主研发投入。通过平台研发，公司最大限度地利用技术成果，提高产品竞争力。同时，为了提高R&D效率和R&D质量，公司还在扩大AI大模型和智能机器人在R&D过程中的应用。公司董事长兼首席执行官李翔表示，未来三到五年，真正影响汽车行业的关键变量是人工智能，包括基于人工智能的智能驾驶和智能助手，这将给消费者带来新的体验，标志着汽车行业的定性变化。
今年5月发布第二品牌乐道后，威莱将于12月发布第三品牌“firefly萤火虫”，进一步丰富产品线。公司创始人、董事长兼首席执行官李斌表示，乐道品牌首款L60已正式上市，产量和交付量稳步增长。与此同时，公司品牌智能电动行政旗舰ET9已进入量产前的最后准备阶段。
小鹏汽车正在积极寻求突破，公司增加了人工智能领域的布局。公司联合创始人、董事长兼首席执行官何晓鹏表示：“我相信未来十年将是人工智能的时代。我有信心带领小鹏汽车成为全球人工智能汽车公司，引领人工智能在旅游领域的大规模应用。”这一战略方向的明确指出了小鹏汽车未来发展的方向，也反映了公司在人工智能轨道上的坚定决心。
零跑车的海外深度布局逐渐好转。截至2024年10月底，通过与股东Stellantis集团的合作，339家经销商门店已在欧洲开业，均具有销售和售后服务功能。据公司董事长朱江明介绍，未来亚太、中东、非洲、南美市场将逐步布局，预计到2025年将形成500多个渠道。此外，零跑车还将依托Stellantis集团在当地现有的汽车制造厂，最早于2025年底在欧洲本地化生产。
极氪也通过与凌克的整合增强了实力。极氪汽车首席执行官安智慧表示，极氪与凌克的合并不是简单的合并，而是双方业务的深度重组，将为“新极氪”带来更强的协同效应，帮助其快速扩大产品和市场空间。
在国际智能运输技术协会秘书长张翔看来，汽车制造新力量之间的激烈竞争在一定程度上促进了技术进步和市场繁荣。”随着新能源汽车市场的不断发展和完善，我相信这些企业将在未来的发展中表现出更加耀眼的光芒。”
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