私募机构年内参与定增收获颇丰 整体浮盈超过40%
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本报编辑昌校宇
除了直接参与二级市场交易外，私募股权基金还将通过参与a股上市公司的定向增发（以下简称“固定增发”）购买乐观的上市公司股份。自今年年初以来，私募股权机构一直积极参与固定增发项目。随着近期a股市场的复苏，许多机构收获颇丰。
根据私募网络的最新数据，截至11月14日，截至11月14日，共有52家私募股权证券基金经理的产品参与了41家a股上市公司的固定增长，总额达到33.52亿元。根据11月14日的收盘价，私募股权机构参与固定增长的总浮动利润为13.96亿元，浮动利润的比例为41.65%。
具体来说，在今年以来参与固定增长的41家a股上市公司中，37只股票实现了浮动盈利。
在上述52家参与A股上市公司固定增长的私募股权机构中，有3家100亿元的私募股权机构，包括保险银行投资、玄元投资和上汽奇珍（上海）资产管理有限公司；广东德辉投资管理有限公司、瑞阳投资、元康投资等3家私募股权机构，管理规模20亿元至50亿元，有7家管理规模在10亿元到20亿元之间，6家管理规模在5亿元到10亿元之间，21家管理规模在5亿元以下。
黑崎首席战略官陈兴文在谈到a股市场固定增长项目吸引私募股权机构的原因时对《证券日报》编辑说：“这取决于其独特的优势和潜在的高回报。一是以较低的成本获得股份，为私募基金提供“安全垫”。第二，固定增长策略的收入来源包括折价率和市场收入（BETA）以及个股超额收益（ALPHA），这为私募基金提供了多元化的收益渠道。第三，固定增长可以为上市公司带来资本‘血液’，支持公司的扩张和发展。私募股权机构可以通过参与固定增长项目与上市公司建立更密切的合作关系，分享发展红利。”
排网财富理财规划师负责人孙恩祥认为，私募股权机构参与上市公司的固定增值可以帮助他们在上市公司的运营和决策层面获得更大的发言权。同时，可配置的固定增值项目往往具有较高的质量和增长性。
根据私募股权网络数据，截至11月14日收盘，46家私募股权机构参与固定增长项目，实现浮动利润，其中39家浮动利润比例不低于10%。寿宁投资、荣伟基金、浙江宏悦私募股权基金管理有限公司、宁波宁聚资产管理中心（有限合伙）排名前五、河南中盛智胜私募股权基金管理有限公司。
陈兴文认为，私募股权机构参与固定增长项目不仅可以为自身带来可观的收入，而且可以在激活资本市场和提高投资者信心方面发挥积极作用。“首先，私募股权机构参与固定增长项目可以为市场带来增量资金，增加市场的流动性和活动，有助于提高市场的交易量和价格发现功能。其次，私募股权机构通常具有专业的投资能力和深入的市场分析能力。他们的参与可以提高固定增长项目的质量，从而增强市场对这些项目的信心。第三，私募股权机构参与的固定增长项目预计将推动基金产品实现显著的投资回报。”
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