年之内监管部门对违规减持总计给出142张罚单
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报志愿编写吴晓璐
8月7日夜间，奥通发展趋势、华东重机两家企业发布声明称，董事均由于另一半短线炒股接到地区证监委的罚款单。在其中，奥通发展趋势执行董事被北京证监局惩罚10万余元，华东重机执行董事被江苏证监局采用出具警示函的行政监管措施。
近年来，监管部门对短线炒股、违规减持个人行为维持强监管趋势。同花顺软件iFinD资料显示，截止到8月9日，年之内中国证监会与地方证监委对上市公司大股东和董监高违规减持给出142张罚单（含行政处分、行政监管措施）。在其中，涉及到短线炒股的罚款单48张（被罚款目标都未提早公布减持计划，所以也组成违规减持），涉及到违背服务承诺高管增持、超比率高管增持、高管增持不履行信披责任等行为罚款单94张。除此之外，近年来，有15家公司的股东违规减持后服务承诺购买减持股份并上交价格比，总数明显增加。
深圳明伦律师事务所律师王智斌对《证券日报》编写表明，监管部门对违规减持个人行为增加整治力度，展现了对资本市场秩序日常维护对行业公平公正的强化。这有助于提高销售市场清晰度，维护投资人特别是中小型投资者的利益，避免内线交易和操纵股价等不正当行为。与此同时，那也是对上市公司以及董监高行为准则的进一步明确，使其更为谨慎地对待自己买卖交易，避免因为本人不正当行为对企业以及市场造成影响。
严厉打击快处违规减持
按规定，发售公司控股股东、持仓5%以上股东及其董监高根据集中竞价或大宗交易方式减持股份的，需在初次售出前15个交易日内向证交所汇报并披露减持计划。年之内中国证监会与地方证监委提供的48张短线炒股罚款单，主要包括两大类，一类是控股股东、董监高本人及其家属在6个月交易股票；另一类是占股比例比较小的股东增持到5%之后，未按照法律规定，终止交易并及时履行信息披露义务，并且在6个月出售股票，组成短线炒股。
近年来，中国证监会严厉打击快处违规减持个人行为。比如，中科曙光老总短线炒股案，从立案查处到作出处罚，仅用时21天。4月19日夜间，中科曙光公告显示，因董事长因涉嫌短线炒股中科曙光股票，被证监会立案查处；5月10日夜间，董事长就收到天津证监局开具的《行政处罚决定书》，因其配偶短线炒股中科曙光股票，董事长被处以80万元罚款。
“近年来，监督机构加强对违规减持整治力度，这有助于降低股票波动，更好地维护上市公司中小股东权益及上市企业共同利益。”中企律师事务执行合伙人齐梦林对《证券日报》编写表明。
从惩罚情况看，142张罚单中，有130张为警示、责改等行政监管措施，12张为行政处分。从行政处罚惩罚额度来说，董事或者其家属短线炒股，惩罚金额为10万元至15万之间。但对于上市企业“关键少数”违规减持，监督机构打击力度比较大，如上述中科曙光老总另一半短线炒股，被天津证监局处罚80万余元；罗欣药业大股东超比率高管增持，被浙江证监局罚没款280.1万余元。
王智斌表明，警示和责改是相当较为温和的监管方式，目的是为了文化教育违反者，防止将来再次发生，同时也为别的投资者具有警示教育作用。处罚一般适用剧情较严重或造成较大不利影响违规操作。对于一些情节轻微或者未造成严重后果违规操作，监督机构很有可能侧重于采用较为温和的处罚方式。
勒令购买一举多得
按照相关规定，控股股东、董监高短线炒股所得收益归该公司提供的，董事会应该取回其所得收益。对于一般违规减持，在今年的5月份，中国证监会《上市公司股东减持股份管理暂行办法》，对违规减持新增加“勒令购买违规减持股权同时向上市企业上交价格比”的行政措施。
7月5日，江苏证监局开出可用减持新规的首例罚款单。近岸蛋白2名先发前公司股东——杭州市畅遂股权投资合伙企业（有限合伙企业）（下称“杭州市畅遂”）、淄博市璟丽自主创业投资合伙企业（有限合伙企业）（下称“淄博市璟丽”），在高管增持时未依照服务承诺提早3个交易日内公示，违背高管增持服务承诺，被江苏证监局采用勒令购买违规减持股权同时向上市企业上交价格比的行政监管措施。7月9日，近岸蛋白发布声明称，杭州市畅遂、淄博市璟丽承诺在标准允许的情况下，尽早购买违规减持近岸蛋白的股权，并承诺将购买股权产生的收益（若有）所有交纳至近岸蛋白指定账户。
“相较其他行政监管措施，勒令购买违规减持股权更加迅速、立即，且更重视销售市场实际效果，有益于股价平稳，上市企业会获得价格差，填补资产，一举多得，既达到惩罚实际效果，也达到了一定的销售市场实际效果。”齐梦林表示。
截止到8月9日，年之内已有15家公司公布公司股东服务承诺购买违规减持股权的通知，这其中10家早已实施完毕，并把购买超比率高管增持和违规减持个股产生的收益上交上市企业。
王智斌表明，勒令购买对策将导致行为人的持仓情况恢复正常，上交价格比的举措，更是直接提升了违规减持的边际效益，违反者回购股份过程中产生的赢利必须上交，造成的亏损则需要自己承担，因而合理震慑了相关行为。
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